Поиск информации «Анализ Рольфа»,
анализ финансовой деятельности предприятия в Риддере

1. Описание бизнеса компании: ? описание рынка, на котором работает компания (обращаем внимание, что в этом пункт речь не идёт о полноценном анализе рынка, который будет выполняться дальше; нужно описать общими словами рынок для того, чтобы пользователь презентации понимал, о чем идёт речь и каким бизнесом занимается компания); ? описание продукта компании; ? основные факторы спроса и предложения на продукт компании. 2. Макроэкономический анализ: ? выделение основных макроэкономических факторов, которые влияют на отрасль и данную компанию (включая влияние экономических циклов на отрасль); ? прогноз динамики выделенных макроэкономических показателей на горизонте анализа. Желательно сформулировать вывод о том, насколько заявленная в годовом отчёте стратегия развития компании (цены / объёмы / рынки сбыта), по вашему мнению, выполнима. Итоговый результат этапа— формулирование выводов о влиянии макроэкономических факторов на перспективы отрасли и бизнеса компании. 3. Анализ неэкономических внешних факторов: ? определение наличия или отсутствия влияния социально-демографических трендов (например, если вы считаете важным, то опишите развитие ситуации с пандемией коронавируса и её влияние на бизнес компании); ? прогноз влияния государственного регулирования отрасли (включая политические и законодательные факторы); ? оценка влияния технологических факторов на перспективы отрасли и компании. Итоговый результат этапа— формулирование выводов о влиянии внешних факторов на перспективы отрасли и бизнеса компании. 4. Анализ конкурентного состояния отрасли: ? описание текущего состояния конкуренции в отрасли на основе модели «5 сил Портера» (например, основные конкуренты, насколько сильна конкуренция за долю рынка, концентрация конкурентов, соотношение объёма рынка и объёмов производства всех игроков, стадия жизненного цикла отрасли и так далее). Обращаем внимание, что конкуренция в отрасли — это одна из пяти сил Портера, которая является очень важной и заслуживает отдельного места в презентации по анализу рынка; ? стратегический анализ конкурентной среды на основе модели «5 сил Портера» с обязательным покрытием следующих аспектов: барьеры входа и барьеры выхода, издержки переключения, сила бренда, возможность входа новых игроков, наличие товаров/услуг — заменителей, сила поставщиков и сила потребителей, наличие эффекта масштаба, наличие специализации и фокусирования на узкой нише. Итоговый результат этапа— формулирование выводов об инвестиционной привлекательности отрасли с точки зрения конкурентного анализа. 5. Анализ финансовой отчётности компании: ? горизонтальный и вертикальный анализ основных форм отчётности; ? расчёт и анализ основных финансовых коэффициентов (рентабельности, ликвидности, оборачиваемости); ? анализ структуры капитала (расчёт финансового рычага), показателей финансовой устойчивости (коэффициент автономии, долг/EBITDA, коэффициент покрытия процентных расходов); ? оценка достаточности рабочего капитала компании; ? формулировка общего вывода о финансовом положении компании на основе проведённого анализа коэффициентов; ? анализ отчётности для оценки её качества. Итоговый результат этапа— формулирование выводов о финансовом состоянии компании, прогнозе его динамики, описание основных рисков с точки зрения финансовой устойчивости. 6. Анализ бизнес-модели, стратегии и операционных результатов компании: ? анализ исторических операционных результатов компании; ? анализ годового отчёта для оценки бизнес-модели и соотношения с историческими результатами за последние два года; ? анализ стратегических планов развития компании на горизонте инвестирования с акцентом на операционные планы развития; Итоговый результат этапа— оценка достижимости заявленных планов развития компании с учётом результатов всех предыдущих этапов анализа. 7. Анализ рисков и возможностей: ? на основе предыдущих этапов анализа формулирование основных рисков для компании с качественной (высокий/средний/низкий) оценкой их реализации Итоговый результат этапа— определение справедливой стоимости акций и сравнение с текущей рыночной стоимостью. 8. Проведение оценки справедливой стоимости компании сравнительным методом: ? нужно провести оценку справедливой стоимости компании на основе текущих (фактических) показателей в отчётности за 2024 год, при этом сам алгоритм сравнительного подхода не меняется Итоговый результат этапа– определение справедливой стоимости акций и сравнение с текущей рыночной стоимостью. 9. Оформление результатов предыдущих этапов анализа и формулирование единой рекомендации о привлекательности инвестиции.